Профессиональное управление имуществом
Если Вы занимаетесь темой «денежных вкладов», то рано или поздно в Ваши двери постучит милый мужчина или хорошо одетая женщина и предложит Вам решить сразу же все проблемы. Вам не надо будет больше беспокоиться о своих деньгах. Кто-то другой сделает это за Вас, и заставит Ваше состояние расти. За это Вы должны заплатить «лишь маленькую сумму».
Волшебное слово - это управление имуществом. Много вкладчиков будут чувствовать себя уважаемыми, если кто-то предложит им эту услугу. «Управление имуществом»: это звучит так, если бы быть Рокфеллером и иметь служащих, которые ничего бы не делали, лишь считали денежные горы.
Забудьте эти мечты: управляющие имуществом между тем заметили, что кроме Рокфеллера существуют другие выгодные клиенты. Те, у которых нет так много капитала. Уже с 15.000 или 25.000 они могут быть принятыми в клуб.
Теперь это кажется хорошей сделкой для Вас:
У вас больше нет трудностей, и Ваш капитал растет. При точном рассмотрении все это дорогое удовольствие. Управляющие имуществом зарабатывают на Вас со всех сторон. Но и весь риск лежит на них.
Сначала Вы оплачиваете счет за управление Вашими деньгами. Плюс к этому счет за сбережение ценных бумаг в наличии. И сверх того: управляющие получают комиссионные при каждой покупке или продаже акций или вкладов. Все эти оплаты управляющие получают в любом случае и тогда, когда Вы не получаете прибыли. Даже тогда, Когда Вы несете убытки.
Поскольку Вы не влияете на количество сделок в Ваших сбережениях, управляющие могут вполне на протяжении года много раз прокрутить Ваш капитал, продавать, покупать и так далее. Ведь с каждой сделкой управляющий зарабатывает неплохие деньги. Таким образом, будет установлен баланс не Вашего капитала, а капитала управляющего.
Заботьтесь лучше о Ваших деньгах сами. Вы можете вместе с банковским советчиком или консультантом по вкладам обсудить стратегию вкладов, но окончательное решение должно быть за Вами!
Вы для себя самый лучший управляющий капиталом! Если Вы начнете заниматься этой темой, то быстро поймете, что и сами можете добыть всю информацию, которой так впечатляют профессионалы. Они ведь тоже достают свою горячую информацию из журналов, газет телевидения и самую свежую из Интернета!
Глава 11. Легкие инвестиции: инвестиционные клубы и фонды
Счастье — это миг, в котором встречаются подготовка и случай.
Первые шаги всегда самые трудные. С темой «денежные вклады» Вы тоже будете чувствовать себя по настоящему ошеломлёнными от массы информации. В газетных киосках теснятся экономические заголовки. К тому же почти каждую неделю появляется новый журнал или биржевой бюллетень. Теперь надо много времени проводить за компьютером, потому что в Интернете есть много интересных советов для Ваших денег. Кто же всё это успеет?
Не беспокойтесь, я могу Вас заверить, что никто не в состоянии осилить всей кучи публикаций по теме биржа и экономика. И в редакции телебиржи каждый имеет любимые журналы и газеты, которые он читает. Часть оставляют другим и выигрывают от информационного пула, который существует в редакции. Похожую модель Вы можете взять себе в пример, если Вы отважились на первый шаг на скользком биржевом паркете.
Вкладывать вместе - идея женского клуба инвестирования
Времена, когда на встречах приятельниц за чашкой кофе по воскресеньям обсуждались темы детей и церкви, уже в прошлом. Сегодня многие дамы говорят о деньгах и прибыли.
В клубах инвестирования женщины получают свой первый опыт в акциях, опционных сертификатах и фондах - и при этом охотнее всего остаются среди себе подобных.
Штефани В. входит в женский клуб инвестирования в Берлине уже полгода. Свои первые шаги она описывает следующим образом:
«Мой друг подал мне идею. Он как-то прочитал об одном успешном клубе инвестирования в Южной Германии. В нем мужчины женщины несколько лет инвестируют деньги и создали уже неплохое имущество. Мне эта идея понравилась. К сожалению, я не была знакома с этими понятиями. Я думала, что если кто-то принимает участие в клубе инвестирования, то должен точно знать, что такое пут, колл или опционный сертификат!! До того времени, пока я не пришла в женский клуб инвестирования в Берлине. В моем банке мне обратили внимание на то, что некоторые дамы хотят учредить новый клуб. Я пошла на первую встречу и сразу!! была в восторге. Мы беседовали о нашем обращении с деньгами. Сначала это было не так уж просто. Я также выросла с той мыслью, что о деньгах не говорят. Но как только я увидела, что другие женщины такие же, как я, то стало проще. Из десяти дам, только две имели опыт с акциями. Сразу в первый же день другие женщины начали ставить те вопросы, которые были и у меня. И прекрасным было то, что никто не отвечал на вопросы, смотрят на тебя свысока, как это случалось со мной уже не один раз при общении с моим банковским консультантом. Все вопросы были хороши. С того времени я уже многое узнала об акциях. Однажды даже было осуществлено мое предложение. Мы вместе купили акцию, о которой я уже неделями собирала информацию. Это было блестяще! Я могу только воодушевить всех женщин сделать свои первые шаги в женский клуб инвестирования».
И Вы можете сделать свой первый опыт в клубе инвестирования. Сейчас существует более 6.000 клубов. Из них от 60 до 80 в Германии являются только женскими. Женщины ничего не имеют против мужчин, но они, как и Штефани В., видят большую выгоду в том, чтобы работать без мужского вмешательства. Находясь «среди своих» тебе, как новичку, намного легче ставить даже глупые вопросы, не ожидая, что мужчина сразу начнет тебя учить.
Если Вы примете решение в пользу такого клуба, то вскоре заметите, что начали гораздо больше интересоваться экономической часть» газеты. И, с растущей уверенностью в денежных делах, Вы начнет обращаться со своим банковским консультантом более уверенно и естественно.
Знаменитыми стали 16 женщин из маленькой местности в Америке „Beardstown Ladies" учредили свой клуб инвестирования уже 16 лета тому назад, и с того времени имеют значительные успехи. Ежегодно эти женщины получают свыше 20% дохода. Это больше, чем получают многие профессиональные управляющие фондами или капиталом. Притом, что эти сегодня уже пожилые дамы не имели сначала никакого представления о том, как функционирует капиталовложение. Когда родилась идея клуба, то они хотели только получить удовольствие и, между прочим, заработать еще немного денег. Именно это удалось.
На встрече еще и сегодня много смеются, а из взносов в размере 25 долларов ежемесячно создалась значительная сумма 37.000 долларов.
Рецепт успеха „Beardstown Ladies" прост. Берем акции тех предприятий, продукты которых мы знаем и считаем хорошими. Каждая женщина может предложить свою любимую акцию. Тройная комиссия проверяет, является ли предприятие перспективным. Номера дела и состояние курса служат дамам ориентировочной помощью. Так вкладывались акции производителя кока-колы и сети супермаркетов.
Следующий важный совет американских дам - это терпение. Только когда акция проверена с ног до головы и вложена, можно спокойно откинуться на спинку кресла.
Как работает клуб инвестирования
Клуб инвестирования работает очень просто. Каждая участница сначала инвестирует определенную сумму, после чего каждый месяц или раз в полгода оплачивает взнос. Сейчас участницы встречаются систематически и обсуждают различные акции и другие формы вкладов. Решения принимаются вместе.
Поскольку не каждый может знать все акции, каждая дама должна наблюдать за определенным рынком и вводить в курс дела других. Делайте так, как участницы „Beardstown Ladies": Начните с области, которую Вы знаете. Если Вы врач, то, так или иначе, уже имеете знания в области фармакологии. Таким образом, Вам будет легче собирать информацию в своей повседневной работе, которая будет полезна всем в клубе инвестирования.
Если Вы домохозяйка, тогда каждый день Вы имеете дело со многими продуктами, и Вы будете экспертом акций потребления.
В клубе Вы научитесь не терять головы даже в тяжелые времена на бирже. Опыт показывает, что и на бирже лучше всего достигать Цели с выдержкой. В клубе инвестирования Вы можете научиться на случаях из жизни других женщин. Для этого минимум одна дама должна уже иметь опыт с ценными бумагами. Она может тогда со временем передать свои знания и сделать из всех участниц заинтересованных инвесторов.
Женский клуб инвестирования в Берлине начал действовать летом 1998 года. В начале женщины инвестировали несколько больше, чтобы получить основу. Через короткое время после этого обручилась биржа.
Бьянка Л.: «Мы собрались, чтобы побеседовать о том, что нам делать. Разумеется, мы видели, как наши акции все время падают. Но вместе мы выдержали это. Наихудшим решением была бы продажа, ведь тогда мы бы действительно много потеряли, в этой ситуации нам, несомненно, помогла наша солидарность в клубе инвестирования. Гарантировано, что в отдельности та или другая женщина начала бы нервничать. Между прочим, со всеми акциями мы снова остаемся в плюсах».
Как показывает опыт, не так просто вступить в уже существующий клуб инвестирования. Денежные дела связаны с доверием, а это создается только со временем. Но не так уж сложно создать свой собственный клуб инвестирования. Страховку в этом предлагает, например, объединение держателей ценных бумаг в Дюссельдорфе.
Здесь можно затребовать основные бумаги, содержащие все нужные вещи, а также образцы контрактов.
Золотые правила женского клуба инвестирования
Правило I: объединяйтесь только с теми дамами, у которых есть подобные интересы!
Возможно, в своем коллективе жильцов или на работе Вы найдете несколько женщин, которые тоже хотели бы вкладывать деньги. Вы также можете дать объявление в газете. Возможно, Вам поможет Ваш банк или сберкасса, которая узнает у своих клиенток, кто из них хочет участвовать в создании клуба инвестирования,
Вера К.: «Как и каждое утро, я слушала радио. Сразу после новостей одна женщина из Кельна начала рассказывать о тех потрясающих успехах, которых она достигла в клубе. Она также сказала, насколько просто создать свой собственный клуб инвестирования. Ведущий программы призвал тогда всех заинтересованных сообщить об этом. Через короткое время в Берлине одновременно образовались три женских клуба инвестирования. Между нами нет конкуренции. Но мы гордимся тем, что за прошедшие шесть месяцев были наилучшими».
Подумайте: в клубе Вы должны принимать все решения вместе, и удовольствие не должно застрять на полпути. По этой причине особенно важной должна быть взаимная совместимость участниц, независимо от того, подруги это или незнакомые. Мы ведь знаем пословицу: где деньги, там кончается любовь.
Правило 2: создайте общество!
Ведь в клубе инвестирования речь идет не просто о совместной копилке. Существует много возможностей придать этому юридическое значение. Наилучшей формой является «общество с гражданским правом». Но не бойтесь этих формальностей. Они обеспечивают всем участницам наибольшую безопасность. И ее практическое осуществление не особенно сложное.
Немецкое объединение держателей ценных бумаг предложит Вам готовую брошюру, в которой описаны все формальности на пути к клубу.
Правило 3: определите стратегию вкладов!
Вы должны выяснить, создаете ли Вы свое имущество медленно, большими солидными ценностями, или же делаете рискованные маневры.
Для этого в клубе нужно определить стратегию вкладов. Она зависит только от ментальности и готовности к риску каждой участницы. Возможно, Вам будет не очень легко объединить желания каждой.
В принципе, можно сказать, что в своем клубе Вам нужно начинать с более консервативной стратегии, даже если некоторые дамы уже имеют опыт с акциями и хотят подойти к делу с некоторым риском. Вам нужно, чтобы все были довольны решением! Этого Вы можете достичь только тогда, когда поймете, как функционируют вложения, и в чем состоит разница между европейским Blue-Chip и американской Internet-ценностью.
Например, начните с портфеля, который состоит из больших европейских и американских акций.
Если некоторые женщины со временем начинают заниматься более спекулятивными ценностями, тогда они могут предоставить свою информацию другим участницам, чтобы все были на одном уровне. Только тогда, когда это уже достигнуто. Вам нужно рисковать с акциями частью имущества Вашего клуба.
Для клуба действуют такие же основы вкладывания, как и для Вас, как частного инвестора (см. главу 10).
Правило 4: что Вы сделаете с прибылью?
Хотели бы Вы, чтобы под конец года Вам выплатили Вашу прибыль, чтобы Вы смогли осуществить свое то или иное желание? Тогда нужно установить, что прибыль будет распределяться.
Второе решение - это реинвестирование. Если Вы хотите увидеть как растет имущество Вашего клуба, тогда Вы выбирайте именно этот вариант. Эффект сложного процента действует в этом случае ускорителем для Ваших взносов.
Правило 5: не спекулируйте в кредит!
На этот пункт стоит обратить внимание не только клубам инвестирования, ведь он имеет большое значение.
Причина совсем проста: Курс акций может упасть, но сумма кредита остается неизменной. Тогда, возможно, нужно будет вложить еще больше ценных бумаг для гарантии. Тем самым кредит не сможет быть тогда покрытым с помощью реализованной курсовой прибыли.
Кроме того, и здесь нужно принять во внимание налоговою сторону. Если клуб покупает ценные бумаги в кредит, то финансовое ведомство сразу предчувствует промышленную деятельность. Ведь тогда Вы используете не свое частное имущесто, а кредиты. И тогда Вы должны ожидать, что Вам придется оплатить промышленный налог.
Правило 6: ограничьте количество участниц!
Для того, чтобы не потерять контроль, в клуб инвестирования следует принимать не более 30 дам. И эти женщины должны иметь хорошее терпение. Это потому так важно, что и здесь нужно принимать во внимание налоговые аспекты. Если в клубе много участниц или они часто меняются, тогда можно предположить, что это связано с промышленной деятельностью. И тогда Вам будет необходимо разрешение федерального контролирующего органа на кредитную систему.
Правило 7: определите взносы!
Вам нужно подумать и о том, сколько денег в месяц Вы будете инвестировать. Наиболее простым вариантом в начале может быть, чтобы каждая участница ежемесячно вносила одинаковую сумму. Если какая-то дама захочет выйти из клуба, то она получит свою часть общего имущества фонда. Но в договоре участниц общества может быть определено, что выплачиваться могут различные суммы. Это делает раздел прибыли более сложным. В этом случае обязательно нужно вести учет взносов участниц клуба.
Клуб инвестирования «принуждает» также к дисциплине. Ведь если! не будут платить взносы, клуб перестанет функционировать. Кроме тог никто не может « время от времени забирать некоторую сумму назад».
Имеет смысл, если в целом в месяц прибавляется от 250 до 500 евро. Ведь только тогда оправдывается покупка ценных бумаг.
Правило 8: кто будет вести дела?
Ваш клуб инвестирования также должен иметь правление. Но оно должно действовать на общественных началах. По этому пункту Вы легко можете выяснить в уже существующих клубах инвестирования, профессиональная ли это организация или нет. Многие из тех, кто предоставляют финансовые услуги, назвали себя «клубом» и требуют за свои услуги денег.
Решение о том, какие акции нужно купить, а какие продать, принимают все дамы вместе на собрании участниц. Но Вы также можете установить, что решения относительно вкладов может принимать комиссия по вкладам. Члены правления не имеют права входить в состав этой комиссии. Кроме того, члены комиссии систематически меняются. Это будет гарантировать, что каждая дама будет заниматься ценными бумагами. Если Вы принимаете участие в клубе инвестирования, то должны вносить в его интересы и свою часть!
Правило 9: как можно выйти из клуба инвестирования?
Конечно, выйти из клуба инвестирования можно. Если у Вас больше нет желания или Вы переезжаете в другой город, то Вам принадлежит Ваша часть имущества клуба. Если взносы были всегда равными, то можно легко высчитать Вашу часть, включая прибыль. В договоре о создании общества определено, когда возможно расторжение отношений. Наиболее простым является расторжение в конце года.
Важные советы
- Спросите в своем банке, существует ли поблизости клуб инвестирования, или, возможно, планируется его создание.
- Подыщите в свой клуб женщин, которые имели бы одинаковые с Вами или похожие интересы.
- Определите юридические рамки Вашего клуба.
- Вместе подумайте о Вашей стратегии вложения. Начинайте с консервативного действия, увеличивайте только тогда, когда все участницы будут иметь хоть какой-то опыт с акциями.
- Никогда не спекулируйте в кредит!
- В свой клуб не принимайте свыше 30 женщин.
- Для Ваших клубных инвестиций собирайте не менее чем 250-500 евро в месяц. Если в клубе 10 женщин, тогда 25-50 евро с каждой, если 30 дам, тогда взносы могут быть меньшими. Естественно, что предела нет.
- Определите, кто будет вести дела клуба.
- Урегулируйте вопрос, как можно выйти из клуба.
Купите разноцветный букет ценных бумаг - вложения в фонды
Если Вы не можете сделать выбор в пользу отдельной акции или ссуды либо не имеете пяти качеств (время, знания, деньги, нервы и удовольствие от этого), нужных Вам для отдельных вкладов, тогда возможно только одно решение: фонд.
Так Вы покупаете не одну бумагу, а 10 или 20, иногда даже 100. И для этого достаточно той самой суммы вклада, которую Вы до этого хотели инвестировать в одну акцию.
Этим Вы можете значительно уменьшить риск. Ведь сейчас Вы инвестируете не в одну акцию, которая может разочаровать за более длительное время. Сейчас Вы можете возместить низкий результат одной бумаги за счет увеличения курса другой. Фонд - как многоножка; если одна нога (акция) больна, то еще имеется достаточно здоровых ног, чтобы двигаться вперед. И при этом Вам не нужно ни о чем больше беспокоиться!
Как это действует? Очень просто. Вместе со многими другими инвесторами Вы платите деньги в один мешок. Это может быть инвестиционный фонд, средства которого вложены в акции или пенсионный фонд, а также смесь обоих. (В этой главе мы рассматриваем инвестиционный фонд. А особенности, как например фонд недвижимости, мы представим позже).
Представьте себе фонд в форме дрожжевого пирога. В него включают различные ингредиенты, и Вы получаете часть этого теста.
При этом Вы получаете часть муки, часть воды, часть дрожжей, по одной части Вы получаете от каждого ингредиента.
Так же функционирует и фонд. Менеджер является пекарем, который смешивает отдельные составные части дрожжевого пирога. Если он сделает свою работу хорошо, то Ваше тесто вырастет.
Именно этого Вы ожидаете при покупке части фонда. Ведь с одной стороны Вы предвидите рост курса отдельных ценностей фонда, а с другой Вы получаете ежегодно выплату прибыли, состоящую из дивидендов или процентов, которые получает фонд.
Правда, существуют фонды, которые эту прибыль не распределяют, а вкладывают ее снова. Эту форму называют накапливаемым фондом.
И это - турбокомпрессор Вашего благосостояния. Каждое евро, которое Вы не истратите, а сразу его реинвестируете, возрастет для Вас до имущества. Это же относится и к каждой форме вложения. Об эффекте сложного процента Вы уже читали. Этот трюк Вы можете также использовать и для инвестирования в фонды.
У Вас есть выбор
Составные части фонда могут быть совершенно разными. Подумайте: сейчас имеется в наличии более 20.000 фондов. Каждый для разных вкусов.
Вы можете купить фонды какой-то отрасли, страны или целого региона. Ваш банк точно будет рекомендовать Вам собственные фонды. Не позвольте этим сбить себя с толку. Если Вы считаете хорошим фонд другого общества, то можете купить его в своем банке.
У Вас также есть выбор открыть этот вклад непосредственно в фондовом обществе. Часто Вам не нужно будет платить тогда никаких сборов. Но Вам нужно подумать о том, не лучше бы было для Вас иметь все вклады в одном месте.
Не смотря на то, где Вы купите свои части фондов, это не бесплатно. Много фондовых обществ за покупку такой части требуют так называемую наценку за выпуск ценных бумаг. Эта сумма колеблется от 0 до 6% от суммы вложения. Выбор потому настолько велик, что цены на части фондов за последние годы снижаются.
Фонды, которые предлагаются без наценок за выпуск акций, называют "No-Load-фонды". Но не обманывайте себя. Никто Вам ничего не подарит. В большинстве случаев в этих фондах наивысший сбор за услуги органов управления. Поэтому обратите внимание на сборы.
Ведь это второй фактор затрат, на который Вы должны обратить внимание при вложении денег в фонды.
Менеджер ищет изо дня в день лучшие акции или ссуды для своего фонда. За это ему платят из фондового общества. Но в действительности платите ему Вы. А именно ежегодными сборами за услуги органов управления.
В рекламном проспекте фонда, который Вы можете получить для каждого инвестиционного фонда, можно увидеть данные об этом сборе. В большинстве случаев он составляет около 1,5% суммы Вашего вклада. Эти сборы уже рассчитаны с прибылью, которую также можно увидеть в проспектах. Но наценок за выпуск акций Вы не увидите.
Но этим уже все оплачено, и у Вас больше не остается работы.
Я хочу приблизить к Вам рекламный проспект фонда по другим причинам. Спросите в своем банке или закажите проспект непосредственно в фондовом обществе. Ведь в нем имеется информация, которая вероятно, стоит Вам денег.
Какие акции имеются в фонде?
Если Вы держите проспект в руках, то уже прошло время, и Вы не можете быть уверены, предпринял ли менеджер в промежуточное время какие-то изменения. Но Вы можете узнать его предпочтения. Возможно, Вы также обнаружите, что он упрощает себе жизнь и в своем немецком инвестиционном фонде, средства которого вложены в акции, имеет только акции DAX. То же самое относится и к другим рынкам. Возможно, менеджер одного европейского инвестиционного фонда также имеет только ценности Euro-Stoxx 50 в портфолио. При этом изящно говорят о том, что фонд воспроизводит индекс. Но открытым текстом это значит только то, что менеджер фонда приближается к номеру «Безопасно», а сам не думает.
Такие фонды я Вам не советую. Ведь тогда Вы можете сэкономить деньги на менеджмент и купить себе лучше сертификат.
Кто менеджер фонда и как долго он им руководит?
Среди менеджеров фонда бывают действительно знаменитости. Петер Линч, к примеру, такой гуру. За годы он получил со своим фондом для инвесторов хорошие доходы. В свободное время он пишет книги и делает доклады. Но работа менеджера сначала не принесет Вам ни гроша.
Большинство менеджеров, так или иначе, неизвестны. У них нет времени на то, чтобы их всегда можно было увидеть по телевидению. Ведь их работа состоит в том, чтобы найти наилучшие акции для Вашего фонда. Несомненно, что никто из менеджеров фонда не нашел философского камня, и не знает точно, какие акции он должен покупать. Но он и его сотрудники ежедневно роются в горах анализов и балансов. Вы получаете материал, который появился бы в Вашем распоряжении с задержкой во времени, если бы Вы его вообще получили.
Поэтому не так уж важно, как часто Вы видите изображение менеджера фонда в газете, и Вы не должны знать всех менеджеров. При наличии более 20.000 фондов это длилось бы очень долго. Кроме того, фондовые менеджеры очень часто меняют своего работодателя и фонд.
И именно это является тем пунктом, который Вы должны принимать во внимание:
Посмотрите, какие фонды за последние годы имели успех. Тогда найдите фамилию фондового менеджера. Ведь это он был ответственным за все решения.
Это еще не гарантирует, что и в последующие годы у него будет такая же легкая рука. Но вероятность высока.
